Контрольная работа

по дисциплине «Экономический анализ»

 
1. Общая характеристика предприятия.

Открытое акционерное общество «Специальное производственно-монтажное управление №2»
Сокращенное фирменное наименование:
ОАО «СПМУ-2»
Место нахождения: г. Златоуст, Челябинской области, проспект Мира, 15.
ОАО «СПМУ-2» создано в 1993г. в соответствии с Указом Президента РФ от 1.07.1992г. №721 путем преобразования из государственного предприятия и выхода из состава государственного предприятия «Спецмонтаж». ОАО «СПМУ-2» продолжило дея-тельность на рынке строительно-монтажныхработ, которой ранее занималось государст-венное предприятие СПМУ-2.
Предприятие СПМУ-2 является по организационно-правовой форме открытым акцио-нерным обществом.
Основными видами деятельности являются: изготовление и монтаж металлоконструк-ций, в том числе специальных; монтаж оборудования и трубопроводов.
Основной объём строительно-монтажных работ производится в отрасли чёрной и цветной металлургии в Уральском регионе.
Основные заказчики строительно-монтажных работ- ОАО «Челябинский электроме-таллургический комбинат», г.Челябинск; ОАО «Верхнеуральская руда»,
Ранок сбыта работ и услуг ОАО СПМУ-2 затрагивает г.Златоуст, Челябинскую и Свердловскую область, Республику Казахстан.
Основными заказчиками ОАО СПМУ-2 в 2006 году были: ЗАО «Кыштымский меде-электролитный завод», ОАО «Ашинский метзавод», ОАО «ЧЭМК», ФГУП ПО ЗМЗ, ЗАО «Карабашмедь», Агрофирма «Ариант», Актюбинская медная компания, ОАО ЗМЗ и др.
Предметом договоров ОАО СПМУ-2 являются: изготовление и монтаж металлоконст-рукций по индивидуальным заказам, монтаж и демонтаж технологического оборудования на предприятиях черной и цветной металлургии, ремонтные работы в условиях дейст-вующих производств, участие в проектах нового строительства.

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №2230, цена оригинала 200 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

2. Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, её составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли. (табл.9)

Таблица 1
Анализ прибыли от продаж, тыс. рублей
Показатели Базисный период Отчетный период Отклонение от предшествующего периода Темп роста
тыс. руб. % к при-были в п. 6 тыс.руб. % к прибыли в п. 6 по сумме в % к ито-гу
1 Прибыль от про-даж (050) 2 372 60,76% 13 368 213,24% 10 996 152,48% 563,58%
2 Опер. Доходы
3 Опер. Расходы 23 171 593,52% 27 161 433,26% 3 990 -160,26% 117,22%
4 Прочие доходы 24 703 632,76% 20 062 320,02% — 4 641 -312,74% 81,21%
5 Внереализ. рас-ходы
6 Итого прибыль (убыток) до нало-гообложения 3 904 100,00% 6 269 100,00% 2 365 160,58%
7 Отлож. налог. ак-тивы
8 Отлож. налог. обязательства 3 0,08% 11 0,18% 8 0,10% 366,67%
9 Текущий налог на прибыль 1 630 41,75% 1 461 23,31% — 169 -18,45% 89,63%
10 Чистая прибыль (убыток) 2 271 58,17% 4 644 74,08% 2 373 15,91% 204,49%
1.Прибыль (убыток) от продаж (050) в % к итогу:
Прибыль(убыток) от продаж*100
прибыль до налогообложения

Отклонение от предыдущего периода: отчетный период- базисный период
Отклонение от предыдущего периода в %: отчетный период в % к итогу- базисный пе-риод в % к итогу.
отчетный период*100
Темп роста %: базисный период

Вывод: Из Таблицы 9 мы видим, что прибыль от продаж за отчетный период по срав-нению с базисным резко возросла (темп роста 563%), но вместе с тем возросли операци-онные расходы при одновременном уменьшении прочих доходов. В итоге прибыль до налогообложения продемонстрировала темп роста (160%) гораздо ниже темпа роста прибыли от продаж. Но в связи с уменьшением текущего налога на прибыль темп роста чистой прибыли (204%) оказался выше темпа роста прибыли до налогообложения. В итоге, из анализа данной таблицы, мы можем сделать вывод о том, что предприятие в отчетном периоде продемонстрировало значительное увеличение прибыли по отношению к базисному периоду. Но вместе с тем необходимо проанализировать за счет чего произошло уменьшение прочих доходов и увеличение операционных расходов, что привело в итоге снижение темпа роста прибыли до налогообложения по сравнению с темпом роста прибыли от продаж.

3. Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.10).

Таблица 10
Анализ прибыли от продаж, тыс. рублей
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Выручка от продаж (В) (010) 164 219 175 713 11 494
Себестоимость продукции (020) 127 456 130 910 3 454
Коммерческие расходы (030)
Управленческие расходы (040) 34 391 31 435 -2 956
Прибыль от продаж, Ппр (050) 2 372 13 368 10 996
Уровень рентабельности продаж 0,0144 0,0761 0,0616
Влияние на изменение прибыли от продаж
— объема продаж х х 166,02
— уровня рентабельности х х 10 829,98
Изменения: отчетный период – базисный период

Уровень рентабельности продаж (%) определяется по формуле:
Rпр=Ппр / выручка
Влияние на изменение прибыли от продаж найдем при помощи метода абсолютных разниц:
Он имеет вид: Ппр=В*Rпр
Влияние факторов на изменение прибыли от продаж:
1) Объёма продаж: ∆Ппр=∆В*Rпр0
∆Ппр= 11494*0,0144=165,5136
2) Уровня рентабельности: ∆Ппр=В1*∆Rпр
∆Ппр=175713*0,06=10542,78
Вывод: Выручка от продаж увеличилась по отношению к базисному периоду при од-новременном снижении управленческих расходов, значительное влияние на изменение прибыли от продаж оказал уровень рентабельности.

4. Проанализировать динамику рентабельности производственных фондов. Опреде-лить влияние на изменение данного показателя рентабельности продаж, фондо- и мате-риалоёмкости реализованной продукции ( табл.11,12).

Таблица 11
Анализ рентабельности производственных ресурсов, тыс. рублей.
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Выручка-нетто (В), тыс. руб. 164 219 175 713 11 494
Прибыль от продаж, тыс. руб. 2 372 13 368 10 996
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. (ОФ) 742 1 572 830
Среднегодовая стоимость материальных обо-ротных средств (запасов), тыс. руб. (МОС) 10 973 16 834 5 861
Рентабельность продаж (Rпр) 0,0144 0,0761 0,0616
Фондоёмкость продукции (Фё) 0,0045 0,0089 0,0044
Материалоёмкость продукции (Мё) 0,0668 0,0958 0,0290
Рентабельность производственных фондов (Rр) 0,2025 0,7263 0,5238

Среднегодовая стоимость:
начало периода+конец периода
2
Рентабельность продаж:
Rпр=Ппр/В
Базисный период R пр= 2372/164219=0,0144

Отчетный период R пр= 175713/13368=0,0761

Фондоёмкость продукции:
Фе=ОФ/В
Определяется по среднегодовой стоимости основных фондов, приходящихся на 1 рубль реализации продукции.

Базисный период Фе = 742/164219=0,0045

Отчетный период Фе = 1572/175713=0,0089

2. Материалоёмкость продукции:
Ме= МОС/В
Определяется как отношение среднегодовой стоимости материальных оборотных средств к объёму проданной продукции и характеризует величину материальных затрат, приходящихся на один рубль проданной проукции.

Базисный период Ме = 10973/164219=0,0668

Отчетный период Ме = 16834/175713=0,0958

3. Рентабельность производственных ресурсов:
Rр = Ппр/( ОФ+МОС)
Показатель эффективности производства, показывает на сколько результативно ис-пользуется имущество предприятия.

Базисный период Rр = 2372 / (742+10973)= 0,2025

Отчетный период Rр = 13368 / (1572+16834)= 0,7263

Вывод: Рентабельность продаж (Rпр) в отчетном периоде значительно увеличилась. Это значит, что в отчетном периоде предприятие получило на 6 коп. больше с 1 рубля за-трат, чем оно получало в базисном периоде.
Эффективность использования производственных ресурсов в отчетный период также выросла на 52%.
Таблица 12
Расчет влияния факторов на рентабельность производства (способ цепных подстановок)

Последовательность подстановки Взаимодействующие факторы Рентабель-ность про-изво-дственных ресурсов Влияние факторов на уро-вень рен-табельно-сти Наименование фактора
фондоём-кость материа-лоём-кость рентабель-ность про-даж
Rпр0/(Фе0+Ме0) 0,0045 0,0668 0,0144 0,2019
Rпр1/(Фе0+Ме0) 0,0045 0,0668 0,0761 1,0673 0,8654 рентабельность продаж
Rпр1/(Фе1+Ме0) 0,0089 0,0668 0,0761 1,0052 -0,0621 фондоёмкость
Rпр1/(Фе1+Ме1) 0,0089 0,0958 0,0761 0,7283 -0,2769 материалоём-кость

Влияние факторов:
— на рентабельность: 1,0673-0,2019=0,8654
— на фондоёмкость: 1,0052-1,0673=-0,0621
— на материалоёмкость: 0,7283-1,0052=-0,2769

Вывод: Значительное влияние на рентабельность производства оказала рентабель-ность продаж, но вместе с тем негативное влияние на рентабельность производства оказа-ли показатели фондоёмкости и материалоёмкости, соответственно, можно сделать вывод о недостаточно эффективном использовании фондов и материалов предприятия.
5. Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл.13). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.

Таблица 13
Динамика состава и структуры имущества предприятия
Состав имущества Среднегодовая стоимость, тыс.р. Структура, % Изменение
Базис. период Отчет. период Базис. пе-риод Отчет. пе-риод По сум-ме По уд. весу
I.Внеоборотные активы-всего 1701 2450 3,40% 3,97% 749 0,57%
в том числе:
— нематериальные активы (110)
— основные средства (120) 742 1571,5 1,48% 2,54% 829,5 1,06%
— незавершенное строительст-во (130) 0,5 374,5 0,00% 0,61% 374 0,61%
— доходные вложения в ма-тер.ценности (135)
— долгосрочные финансовые вложения (140) 958,5 504 1,91% 0,82% -454,5 -1,10%
— прочие внеоборотные активы (150)
II.Оборотные активы-всего (210+220+240+250+260) 48380,5 59325,5 96,60% 96,03% 10945 -0,57%
в том числе:
Запасы, из них: сырьё и мате-риалы (211) 10398,5 16421 20,76% 26,58% 6022,5 5,82%
— остатки НЗП (213)
— готовая продукция (214) 23 0,05% 0,00% -23 -0,05%
— товары отгруженные (215)
— прочие запасы и затраты (217) 551 412,5 1,10% 0,67% -138,5 -0,43%
— долгосрочная дебиторская задолженность (230)
— краткосрочная дебиторская задолженность (240) 28810,5 36872,5 57,53% 59,69% 8062 2,16%
в том числе:
— покупатели и заказчики (241) 25021 21769,5 49,96% 35,24% -3251,5 -14,72%
Краткосрочные фин. вложения (250) 4590 315 9,16% 0,51% -4275 -8,66%
Денежные средства (260) 3270,5 5062,5 6,53% 8,19% 1792 1,66%
Прочие оборотные активы (270) 2,5 1,5 0,00% 0,00% -1 0,00%
Всего имущества (300) 50082 61775,5 100,00% 100,00% 11693,5

Среднегодовая стоимость= ( отчетный период + базисный период ) / 2
Структура, % = период*100 / всего имущество периода
по сумме: отчетный период – базисный период
по удельному весу: структура,% отчетного периода – структура,% базисного периода

Вывод: Оборотные активы в валюте баланса составляют 96 процентов, внеоборотные активы — 4%. В целом, удельный вес оборотных и внеоборотных активов в отчетном пе-риоде по сравнению с базисным практически не изменился (разница 0, 57%). В структуре оборотных активов необходимо отметить значительное снижение удельного веса дебиторской задолженности покупателей и заказчиков при одновременном увеличении запасов (сырья и материалов). Снижение удельного веса (и в абсолютном выражении) дебиторской задолженности покупателей и заказчиков может свидетельствовать об улучшении работы по взысканию задолженности и уменьшении периода оборачиваемости дебиторской задолженности. Поступление же денежных средств от взыскания дебиторской задолженности, в свою очередь, позволяет тратить денежные средства на неотложные нужды предприятия.
6. Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл.14), указав возможные причины изменений.

Таблица 14
Динамика состава и структуры источников средств предприятия
Состав источников Среднегодовая стои-мость, тыс.р. Структура, % Изменение
Базис. пе-риод Отчет. пе-риод Базис. пе-риод Отчет. пе-риод По сумме По уд. весу
I. Собственный капитал — всего (490) 22419 25877 44,76% 41,89% 3458 -2,88%
в том числе:
— уставный капитал (410) 12 12 0,02% 0,02% 0 0,00%
— добавочный капитал (420) 3057,5 44 6,10% 0,07% -3013,5 -6,03%
— резервный капитал (430) 1 1 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
— нераспределенная при-быль (470) 19348,5 25820 38,63% 41,80% 6471,5 3,16%
II.Долгосрочные обяза-тельства (590) 96,5 5103,5 0,19% 8,26% 5007 8,07%
III.Краткосрочные обя-зательства — всего (690) 27566 30795,5 55,04% 49,85% 3229,5 -5,19%
в том числе:
1) кредиты и займы (610)
2) кредиторская задол-женность (620) 23390 25880 46,70% 41,89% 2490 -4,81%
в том числе:
— поставщики и подряд-чики (621) 9055,5 8111,5 18,08% 13,13% -944 -4,95%
— перед персоналом предпр. (622) 4712 4778,5 9,41% 7,74% 66,5 -1,67%
— перед бюджетом и вне-бюджетными фондами (623,624) 3737,5 3042 7,46% 4,92% -695,5 -2,54%
— прочие кредиторы (625) 5885,5 9947,5 11,75% 16,10% 4062 4,35%
3) задолженность участ-никам по выплате доходов
4) доходы будущих пе-риодов (640)
5) резервы предстоящих расходов (650) 4176,5 4915,5 8,34% 7,96% 739 -0,38%
6) прочие краткосрочные обязательства (660)
Всего источников (700) 50082 61775,5 100,00% 100,00% 11693,5

Вывод: Соотношение собственного и заемного капитала составляет примерно 40% на 60% соответственно. Причем в отчетном периоде указанное соотношение по сравнению с базисным изменилось незначительно. Собственный капитал уменьшился с 44,76% до 41,89%, т. е. удельная доля собственного капитала в валюте баланса снизилась на 2,88%. В структуре заемного капитала в отчетном периоде по сравнению с базисным произошли значительные изменения за счет увеличения долгосрочных обязательств, удельный вес долгосрочных обязательств вырос с 0,19% до 8,26% валюты баланса. При этом удельный вес краткосрочных обязательств снизился на 5,19%. Уменьшение удельного веса краткосрочных обязательств в валюте баланса является положительной тенденцией, так как улучшается текущая ликвидность баланса предприятия.
7. Исчислив показатели финансовой устойчивости (таблю15), дать оценку изменения по ним, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Укажите возможные причины этих изменений.

Таблица 15
Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели Формула расчета пока-зателя На конец: Нормативное значение Изменение за отчетный пери-од
Базис. периода Отчет. периода
Собственный оборот-ный капитал СК-ВНА 22302 24552 >0 2 250
Коэф. обеспеченности собственными средст-вами СОК/ОА 0,4526 0,3874 ≥0,1 — 0,0652
Коэф. независимости СК/ВБ 0,4661 0,3861 ≥0,5 — 0,0800
Коэф. финансирова-ния СК/ЗК 0,8732 0,6591 ≥1 — 0,2141
Коэф. инвестирования СК/Ост. ст. осн. кап. 18,7989 7,7321 0,5-0,7 — 11,0668
Коэф. мобильности СОК/СК 0,9468 0,8707 0,3-0,5 — 0,0761
Коэф. фин. устойчи-вости (СК+ДСО)/ВБ 0,4681 0,5246 0,6-0.7 0,0565
Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспе-чивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции [1, с. 316]

1. Собственный оборотный капитал (СОК) = СК-ВНА, где СК — собств. капитал, ВНА- внеоборотные активы (III-I)

СОК=490ст.-190ст. СОК(0)=23555-1253=22302; СОК(1)=28199-3647=24552

2. Коэфф. обеспеч. (КСС), КСС=(СК-ВНА) / ОА, где ОА – оборотные активы
КСС(0)= 22302 / 49276 = 0,4526; КСС(1) = 24552 / 69375 = 0,3874
КСС определяет степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финан-совой устойчивости.

3. Коэфф.независимости (ККС) ККС= СК / ВБ, где ВБ- валюта баланса
ККС(0) = 23555 / 50529= 0,4661; ККС(1)= 28199 /73022= 0,3861
Показывает удельный вес собственных источников в общей величине всех источников.

4. Коэфф. финансирования (Кф) Кф =СК/ ЗК (III / (IV + V))
Кф(0) =23555 / ( 98 + 26876 )=0,8732 Кф(1)= 28199 / (10109 + 34715) = 0,6591
Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счёт собствен-ных средств, а какая- за счёт заёмных

5. Коэфф. инвестирования (Кн) Кн = СК / ост. стоим. осн. кап.
Кн(0) = 23555 / 1253 = 18,7989 Кн(1) = 28199 / 3647 = 7,7321

6. Коэфф. мобильности (Км) Км = СОК / СК
Км(0) = 22302 / 23555 = 0,9468 Км(1) = 24552 / 28199 = 0,8707
Показывает эффективность использования собственных источников в текущей дея-тельности.

7. Коэфф. фин. устойчивости (Кфу) Кфу = (СК + ДСО ) / ВБ, где ДСО- долгосроч-ные обязательства.
Кфу показывает долю источников, использующихся длительное время. Уровень пока-зателя имеет тенденцию к ухудшению в динамике и находится за пределами нормативных значений, что говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия. ( (III + IV) / ВБ)
Кфу(0) = (23555 + 98) / 50529 = 0,4681 Кфу(1) = (28199 + 10109) / 73022 =0,5246

Вывод: Показатели финансовой устойчивости, за исключением коэффициента финансовой устойчивости, продемонстрировали снижение значений. Причем, значение последнего коэффициента не снизилось в отчетном периоде в связи с привлечением долгосрочных обязательств. Привлечение долгосрочных обязательств отрицательно повлияло на коэффициент финансирования. В целом, финансовая устойчивость предприятия в отчетном периоде ухудшилась по сравнению с базисным периодом.

8. Исчислить показатели платежеспособности (табл. 16). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.

Таблица 16
Анализ показателей платёжеспособности
Показатели Формула расчета показа-теля На конец: Нормативное значение Изменение за отчет-ный период
Базис. периода Отчет. периода
1. Коэфф. ликвидности
— текущей ОА(290)/КО(690) 1,8334 1,9984 2 0,165
— срочной (Дс(360)+ДЗ(240))/КО(690) 1,3373 1,3806 0,7-0,8 0,0433
— абсолютной Дс(260)/КО(690) 0,1775 0,1542 0,2-0,3 -0,0233
2. Соотношение деби-торской и кредитор-ской задолженности ДЗ(240)/КЗ(620) 1,3161 1,5163 х 0,2002
3. Коэф. закрепления оборотных акти-вов(Кз) ОА(290)/В(010) 0,3 0,3948 х 0,0948
4. Оборачиваемость кредиторской задол-женности (Ко) В(010)/КО(690) 6,934 6,2583 х -0,6757
5. Удельный вес кре-диторской задолжен-ности (dкз) КЗ(620)/КО(690) 0,8812 0,8087 х -0,0725
6. Влияние на измене-ние текущей ликвид-ности:
— коэффициента за-крепления оборотных активов ∆Ктл ∆КЗ*Ко(0)*dкз(0) х х х 0,5793
— оборачиваемости кредиторской задол-женности ∆Ктл Кз(1)*∆Ко*dкз(0) х х х -0,2351
— уд. веса кредитор-ской задолженности в краткосрочных обяза-тельствах ∆Ктл Кз(1)*Ко(1)*∆dкз х х х -0,1791
1. Коэфф. текущей ликвидности, или коэфф. покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:
Ктл = ОА / КО [4, с.445]
Он показывает, сколько рублей в активах приходится на 1 рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

2. Коэфф. срочной ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия:
Кср = (Ден. ср. + ДЗ ) / КО
В числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при ус-ловии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэфф. абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолжен-ности предприятие может погасить в ближайшее время:
Кааб = Дс / КО
Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: Дз / Кз

5. Коэфф. закрепления: Кз = ОА / В
Показатель, который используется для планирования и показывает величину оборот-ных средств на 1 рубль реализованной продукции.

6. Оборач. кредиторской задолженности: Ко= В / КЗ

7. Удельный вес кредиторской задолженности: dкз = КЗ / КО

8. Влияние на изменение текущей ликвидности найдем методом абсолютных разниц:
∆Ктл = ∆Кз * Ко(0) * dкз(0)
∆Ктл = Кз(1) * ∆Ко * dкз(0)
∆Ктл = Кз(1) * Ко(1) * ∆dкз

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде увеличился и стал примерно равен нормальному значению — 2. Это значит, что при одновременном обра-щении всех кредиторов у предприятия есть возможность погасить их требования. Тем бо-лее что коэффициент срочной ликвидности (1,38) значительно превышает оптимальное значение (0,7-0,8). На улучшение платежеспособности также повлияло уменьшение пе-риода оборачиваемости кредиторской задолженности. Это значит, что у предприятия поя-вилась возможность быстрее удовлетворить требования кредиторов за счет выручки. В целом после анализа показателей платёжеспособности мы можем говорить о платежеспо-собности рассматриваемого предприятия.

9. Исчислив показатели оборачиваемости (табл.17), проанализировать влияние отдель-ных факторов на их изменение (табл.18) и дать оценку экономического результата от из-менения оборачиваемости (табл.19).

Таблица 17
Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала, тыс.р.
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение Темп рос-та, %
Исходные показатели
Выручка-нетто от продаж (010) 9950818 17612102 7661284 176,99
Среднегодовая стоимость имущества: 13180075 14652298 1472223 111,17
оборотных активов, из них: 0
— запасов 4742706,5 4524175 -218531,5 95,39
— дебиторской задолженно-сти 411974,5 614123 202148 149,06
— денежных средств 4246107 2543069 -1703038 59,89
инвестированного капитала, в том числе: 21453 80116 58662,5 373,44
— собственного (490) 2679247 2679247 0 100
Расчетные показатели 0
Оборачиваемость (число оборотов) 0
— всего имущества 0,75 1,2 0,45 160
— оборотных активов, из них: 0
— запасов 2,09 3,89 1,8 186,12
— дебиторской задолжен-ности 24,15 28,67 4,52 118,71
— денежных средств 2,34 6,92 4,58 295,72
— собственного капитала 463,84 219,8 -244,04 47,38

Расчет показателей производим по формуле: выручка / стоимость имущества; и т.д.
Изменения = отчетный период – базисный период;
Темп роста, % = ( отчетный период / базисный период) * 100
Оборачиваемость имущества, показывает количество полных оборотов, совершенных имуществом за анализируемый период времени.
Оборачиваемость оборотных активов, показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и харектеризует объем реализуемой про-дукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Оборачиваемость запасов характеризует количество оборотов, которое могут совер-шить запасы в течение анализируемого периода.
Оборачиваемость денежных средств определяет число оборотов денежных средств в течение анализируемого периода.

Вывод: Показатели оборачиваемости имущества и капитала в отчетном периоде сни-зились по отношению к базисному периоду, это стало следствием резкого увеличения среднегодовой стоимости имущества предприятия (+23,3%) при относительно небольшом увеличении выручки предприятии (+7%).
Таблица 18
Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Выручка от продаж, тыс.р., в том числе: (010) 164219 175713 11494
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.р., в том числе: (Т.17) (ОС) 48380,5 59325,5 10945
дебиторской задолженности (ДЗ) 28810,5 36872,5 8062
Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов (dдз) 0,5955 0,6215 0,0260
Коэфф.оборачиваемости(число оборотов):
оборотных активов (Коа) 3,3943 2,9618 -0,4325
дебиторской задолженности (Кдз) 5,7000 4,7654 -0,9345
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемо-сти оборотных активов:
удельного веса дебиторской задолженности (∆Коа) х х 0,1484
числа оборотов дебиторской задолженности (∆Коа) х х -0,5808

Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов.
dдз = ДЗ / ОС, где ДЗ – дебиторская задолженность, ОС – среднегодовая стоимость обо-ротных средств.
Коэфф. оборачиваемости ( число оборотов ) вычисляется по формуле :
Коа= В / ОС, где Коа – оборотные активы, В – выручка от продаж.
Кдз = В / Дз, где Кдз – кредиторская задолженность.
Показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборот-ные средства.

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов найдем фак-торной моделью, она имеет вид:
Коа = dдз * Кдз
1) влияние удельного веса дебиторской задолженности: ∆Коа = ∆dдз * Кдз(0)
2) влияние числа оборотов дебиторской задолженности: ∆Коа = dдз(1) * ∆Кддз

Вывод: В отчетном периоде удельный вес дебиторской задолженности изменился незна-чительно. Основным фактором, влияющим на снижение оборачиваемости оборотных ак-тивов, стало снижение числа оборотов дебиторской задолженности.
Таблица 19
Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р. (табл.17) 48380,50 59325,50 +10945,00
2. Выручка от продаж, тыс.р. (010) 164219,00 175713,00 +11494,00
3. Однодневная выручка (Во) 456,16 488,09 +31,93
4. Оборачиваемость оборотных акти-вов в днях (1:3) (tо) 106,06 121,55 +15,49
5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных акти-вов в результате изменения:
однодневной реализации х х 3386,24
оборачиваемости в днях х х 7558,76

Однодневная выручка Во = В / 360 дней, где В – выручка от продаж.
Во(0) = 164219 / 360 = 456,1639
Во(1) = 175713 / 360 = 488,0917
Оборачиваемость оборотных активов в днях: средние остатки оборотных активов / од-нодневную выручку.
tо(0) = 48380,5 / 456,1639 = 106,0595
tо(1) = 59325/ 488,0917 = 121,5458
Высвобождение оборотных активов в результате изменений находим: АО = во *t
1)однодневной реализации: ∆ОА = ∆Во * t(0); ∆ОА = 31,93 * 106,0595=3386,24
2)оборачиваемости в днях: ∆ОА = Во(1) * ∆t; ∆ОА = 488,0917 * 15,49= 7558,76
Вывод: В отчетном периоде произошли положительные изменения однодневной реализа-ции. Дополнительное вовлечение в оборот оборотных активов в результате изменения оборачиваемости в днях составила 7558 тыс. рублей.

10. Исчислить показатели рентабельности (табл.20), указать возможные причины их изме-нения. Провести пофакторный анализ рентабельности вложений (табл.21), по его резуль-татам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.

Таблица 20
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Прибыль от продаж, тыс.р. (050) 2372 13368 10996
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
— имущества (табл.17) 50082 61775,5 11693,5
— оборотных активов (табл.17) 48380,5 59325,5 10945
— собственного капитала (табл.17) 22419 25877 3458
Выручка от продаж, тыс.р. (010) 164219 175713 11494
Уровень рентабельности:
— имущества 0,0474 0,2164 0,1690
— оборотных активов 0,0490 0,2253 0,1763
— собственного капитала 0,1058 0,5166 0,4108
— продаж (табл.10) 0,0144 0,0761 0,0616

Уровень рентабельности: прибыль от продаж / на среднегодовую стоимость
Рентабельность продаж ( оборота) характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж.

Вывод: Повышение уровня рентабельности собственного капитала, уровня рентабельности оборотных средств и уровня рентабельности имущества, свидетельствует о повышении эффективности использования имущества предприятия.
Таблица 21
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Уровень рентабельности вложений (имущества) (табл.20) 0,0474 0,2164 0,1690
Уровень рентабельности продаж (Rпр) (табл.20) 0,0144 0,0761 0,0616
Оборачиваемость оборотных активов (число обо-ротов) (Коа) (табл.18) 3,3943 2,9618 -0,4325
Удельный вес оборотных активов в составе иму-щества предприятия (dоа) (табл.13) 0,9660 0,9603 -0,0057
Влияние на изменение рентабельности вложений:
изменения рентабельности продаж (∆Rпр) х х 0,2020
изменения оборачиваемости оборотных акти-вов(∆Коа) х х -0,0318
удельного веса оборотных активов в составе имущества (∆dоа) х х -0,0013

Факторная модель рентабельности вложений имеет вид: Rим = Rпр * Коа * dоа
1) Влияние изменения рентабельности продаж: ∆Rим = ∆Rпр * Коа(0) *dоа(0)
2) Влияние изменения общрачиваемости оборотных активов: ∆Rим = Rпр(1) * ∆Коа *dоа(0)
3) Влияние изменения удельного веса ОА: ∆Rим = Rпр(1) * Коа(1) * ∆dоа

Вывод: Наблюдается увеличение уровня рентабельности вложений. Увеличение уров-ня рентабельности вложений связано с увеличением рентабельности продаж.
11. В соответствии с методикой ФСФО и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязатель-ствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам исчисляется по формуле: отношение текущих заемных средств ( краткосрочных обязательств , ст.690) организации к среднемесячной выручке (К 1), где К1 = валовая выручка организации по оплате / коли-чество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

К1( 0) = 164219 / 12 = 13684,9
К1(1) = 175713 / 12 = 14642,75

Платежеспособность баз. периода = 26876 / 13684,9 = 1,9 (мес)
Платежеспособность отч. периода = 34715 / 14642,75 = 2,3 (мес)

Вывод: В соответствии со ст. 3 Федерального закона №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обяза-тельных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполне-ны им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Предприятие платежеспособно, в связи с тем, что свои текущие обязательства оно мо-жет покрыть за счет выручки менее чем за 3 месяца.

12. По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия.

 

Таблица 22
Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия
Показатели Базисный период Отчетный период Изменение
Деловая активность
Отдача:
— всех активов (соотношение выручки и средней стои-мости активов) (табл.17) 3,279 2,8443 -0,4347
— основных фондов (соотношение выручки и средней стоимости ОФ) (табл.17) 96,5426 71,7196 — 24,8230
Коэфф.оборачиваемости:
— всех оборотных активов (табл.17) 3,3943 2,9618 -0,4325
— запасов 15,93 10,7002 -5,2298
— дебиторской задолженности 5,7 4,7654 -0,9346
Уровень рентабельности: (табл.20)
— продаж 0,0144 0,0761 0,0616
— собственного капитала 0,1058 0,5166 0,4108
— всех активов 0,0474 0,2164 0,169
Рыночная устойчивость
Коэфф.ликвидности: (табл.16)
— текущей 1,8334 1,9984 0,165
— абсолютной 0,1775 0,1542 -0,0233
Коэффициенты:
— финансовой устойчивости (табл.15) 0,4681 0,5246 0,0565
— независимости (автономии) (табл.15) 0,4661 0,3861 -0,08
— обеспеченности запасов собств.ср-ми (табл.15) 0,4526 0,3874 -0,0652
Выручка от продаж / среднегодовая стоимость всех активов, и т.д.

Вывод: В отчетном периоде произошло снижение деловой активности предприятия. Но вместе с тем уровень рентабельности повысился. В целом, структуру баланса предпри-ятия можно признать удовлетворительной, несмотря на снижение коэффициента абсо-лютной ликвидности.

 
Заключение

По результатам проведенного нами анализа можно сказать, что финансовое состояние анализируемого предприятия в отчетном периоде улучшилось с точки зрения увеличения чистой прибыли (+204%).
В отчетном периоде наблюдается снижение деловой активности. Также наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности. Увеличилось значение степени плате-жеспособности с 1,9 месяца до 2,3. Для улучшения данных показателей необходимо про-вести работу по уменьшению размера кредиторской задолженности. Это можно сделать за счет уменьшения размеров сырья и материалов на складах предприятия до минимально-необходимого уровня (удельный вес размера сырья и материалов увеличился на 5,82%), сокращения размера дебиторской задолженности за счет скорейшего взыскания (удельный вес увеличился на 2,16%). За счет вырученных и сэкономленных таким образом денежных средств необходимо погашать текущую кредиторскую задолженность. С целью предотвращения отвлечения денежных средств необходимо при поставках материалов и продукции для нужд предприятия избегать авансовых схем поставок, когда необходимый предприятию товар поставляется через некоторое время после оплаты.
В целом, структуру баланса можно признать удовлетворительной, предприятие плате-жеспособным и финансово-устойчивым.

Список литературы

1. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов.- 2-е изд., перераб.и доп. – М,: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639 с.
2. Танашева О.Г. Управленческий анализ условий, факторов и результатов производ-ства.
3. Танашева О.Г. типовые задачи и решения к ним по дисциплине «Экономический анализ». Челябинск: ЧелГУ, 2004.
4. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и ре-шения./ Под ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд.доп.и перераб. –М.:Перспектива, 1997. – 140 с.

5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической дея-тельности предприятия: Учеб.пособие для вузов / Под ред.проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -471 с.